La inversión en bonos corporativos representa un préstamo que un inversor otorga a una empresa que cotiza en bolsa a cambio del pago periódico de intereses y la devolución del capital al vencimiento.
A diferencia de las acciones, donde eres dueño, en los bonos eres un acreedor.
Clases de bonos
Las empresas emiten diversos tipos según sus necesidades:
- Bonos Ordinarios: Pagan un interés fijo o variable durante un tiempo determinado.
- Bonos Convertibles: Dan al inversor la opción de canjear la deuda por acciones de la compañía en el futuro.
- Bonos Cupón Cero: No pagan intereses periódicos; se compran con descuento y la ganancia es la diferencia con su valor nominal al final.
- Bonos de Grado de Inversión vs. Bonos Basura (High Yield): Los primeros son de empresas muy seguras; los segundos ofrecen intereses altísimos porque la empresa tiene mayor riesgo de impago.
Niveles de riesgo
- Riesgo de Impago (Crediticio): Que la empresa no pueda pagar los intereses o el capital.
- Riesgo de Tasa de Interés: Si las tasas del mercado suben, el precio de tu bono actual en el mercado secundario baja.
- Riesgo de Inflación: Que el interés recibido sea menor al aumento de precios, perdiendo poder adquisitivo.
Quiénes y dónde invertir
Cualquier persona mayor de edad puede invertir a través de un intermediario financiero. Hoy se puede invertir en mercados globales como la Bolsa de Nueva York, Londres o Tokio, y en bolsas locales como la de México o Colombia.
Consejos de los grandes maestros
La filosofía de inversión ha sido moldeada por figuras icónicas:
- Benjamin Graham: El padre del Value Investing enseñaba que "la inversión es más inteligente cuando es más parecida a un negocio". Sugería siempre buscar un margen de seguridad para protegerse de los errores de cálculo.
- Warren Buffett: Discípulo de Graham, enfatiza la simplicidad: "Nunca inviertas en un negocio que no puedas entender". Para Buffett, la clave es la paciencia y el interés compuesto.
- Ray Dalio: Fundador de Bridgewater, destaca la importancia de la diversificación (su famosa "Cartera All Weather"). Dice que "si no estás diversificado, estás apostando a una sola cosa y eso es peligroso".
Ejemplos en la vida real
- Positivo: Invertir en bonos de empresas como Apple o Microsoft suele ser una apuesta segura debido a su inmensa caja, garantizando pagos puntuales incluso en crisis.
- Negativo: El caso de Evergrande en China, donde los inversores en bonos enfrentaron impagos masivos cuando la gigante inmobiliaria colapsó, demostrando el riesgo de los bonos corporativos de alto apalancamiento.
La facilidad de invertir hoy
Hace 10 años, invertir requería trámites físicos, llamadas a corredores y comisiones elevadas. Hoy, la digitalización permite que cualquier persona compre bonos o acciones en segundos desde una aplicación móvil, con comisiones mínimas y acceso a mercados internacionales que antes eran exclusivos para instituciones.